周期股怎么投?定投周期股要注意哪些?

2021-01-14 14:27:16

不管你是做中长线投资还是短线投资,对于周期股都有一种特别的热爱。中长线做周期股可以在股价还没有涨起来的时候投资,这样后期就能得到不错的收益。至于短线则在周期股行情起来之后买进,虽然获利不多,但也能赚到钱。不过,并不是所有的股票都是周期股。那么,周期股怎么投呢?

一、周期股怎么投?

如果一个强周期股,他确实有价值,那么就是可以投资的。这个价值体现在哪里呢,就是有没有长期的自由现金流。如果有,在估值合适的时候就可以投,如果没有,那就不要投。 下一步就是如何确定其长期自由现金流。对于周期股,我们很难用传统的自由现金流折现的方式去估值。

我们可以将周期股横跨一两个周期的净利润加总取平均值。基于这个平均利润去估值。这样可以避免其在萧条周期估值过高,而在景气周期估值过低。基于价格相对于平均利润的PE来进行估值。当然考虑公司本身的成长性,这样的估值方法也是有一定的偏差的。我认为可以以这套估值方法作为基础,然后进行合理的调整。

解决了估值对应的利润基准后,那么具体的投资时机及个股选择方面,我是这么考虑的。

1、个股选择方面,我个人倾向投螺旋上升的周期股,而不是正弦震荡的周期股。这如同我们选择非周期或者说弱周期股一样。成长还是主基调。

2、我倾向在不景气周期选股,这样选择可能需要经历漫长的等等。但是我认为这样胜率更大。毕竟我们对于周期股的投资是基于价值,而不是对趋势的判断。

有些周期性个股却有其独特性,比如:猪周期、股市周期(证券行业)等,这些周期股并不跟随市场经济的发展而变化,而是随其所处的行业变化而变化。

总之,周期股的投资,需要把握所处行业的周期特点,有些周期股的周期长,有些周期股的周期短,对于长周期的个股,适合有稳定现金流的投资者,对于短周期的个股,有一笔闲置资金,分10期、20期定投是个不错的方式。

二、定投周期股要注意哪些?

其一,周期股的股价走势特点是非常典型的,行业向好的时候股价能够涨得很高,行业低迷时,股价能够一熊熊很多年,这导致有这么一句话形容周期股:三年不开张,开张吃三年。啥意思,就是说股价在大部分的时间里是不上涨的,而当股价上涨起来时,却能在很短的时间里获得非常大的涨幅。

其二,不同行业,周期时间的长短不一样,进而造成定投周期不一致。传统行业,如钢铁、煤炭、有色,周期时间长,猪周期时间相对较短。

其三,有些行业其股价周期随股市大盘,有些有自己独立的股价周期。证券行业素来有周期之王的说法,很明显的受牛熊周期影响,牛市过后,呈现单边下跌,几乎没有可投资的可能性。对于证券股票,只有在熊市尾巴,大家都失望时,方能进行定投,定投时间大致为1~2年。

其实股市中大部分股票都是周期股,所以我们想要在这样的股票中赚到我们想要的收益,不仅要了解周期股票的周期,还要对炒股技巧及方法有一定的了解和经验才行,只有这样才能在股票市场中成功。

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